全新预测市场品牌Cboe Predicts正式上线！首发Mini S&P 500指数二元期权已上线盈透证券

  美国Cboe Global Markets 6月23日宣布推出全新预测市场品牌「Cboe Predicts」，首发产品为Mini S&P 500指数(XSP)二元期权，已于Interactive Brokers平台上线，Charles Schwab预计下半年跟进。新合约代号XSPBW(看涨)与XSPBX(看跌)，结算交由Options Clearing Corporation(OCC)处理，整体放在SEC管辖的美国上市期权框架内，明显避开Polymarket、Kalshi与CFTC事件合约之间的法律争议。

合约机制：押对方向收100美元，押错归零

  Cboe Predicts首发合约结构：交易者买进「Yes」部位，若XSP结算时站上履约价，可收100美元;买进「No」部位则需XSP收在履约价以下才收100美元，反之归零。XSP是S&P500标准合约规模的十分之一，过去被Cboe主打为散户适用版本。Cboe全球衍生品主管RobHocking在公告中表示，目标是「为市场诚信、产品设计与投资人保护建立更高标准」，呼应公司过去推0DTE短天期期权后吸引到的零售活跃度。

走OCC/SEC通道，不踩CFTC事件合约战场

  本次产品设计最关键的差异：Cboe把预测市场架在既有美国上市期权监管之上，而不是CFTC管辖的「事件合约」轨道。Polymarket、Kalshi目前正分别与CFTC、州级监理机构争辩事件合约定性问题：据稍早报导CFTC6月起诉肯塔基州，要求承认预测市场属联邦独占管辖，是其中一场关键战役。Cboe走OCC结算路径后，产品天然落在SEC体系，不会被州级博弈法或CFTC事件合约规范直接触及。Interactive Brokers执行长Milan Galik与Charles Schwab交易服务主管James Kostulias均在公告中背书这套架构。

Cboe、Nasdaq、Schwab集体进场，与Polymarket/Kalshi竞争格局生变

  本次上线距离据稍早报导Schwab与Cboe合作开发S&P 500预测市场仅三日，产品从合作公告走到实际交易所挂牌的速度远快于市场预期。对比Nasdaq 3月公告拟推「是或否」二元期权，目前传统金融场所中已有Cboe、Nasdaq与大型券商Schwab三家不同程度切入预测市场，加上 开发Arena App等消费端动作，与Polymarket、Kalshi竞争的圈子正在快速扩大。Cboe后续规划还包含XSP垂直价差合约，将透过自家专利申请中的Quoted Spread Book撮合架构推出，主打让散户能用更简单的方式操作多腿期权策略。